在之前的文章中，笔者为大家介绍了一家不为投资人所熟知的ACC公司：Macom（Macom (MTSI US) – A Hidden Nvidia GB200 Play）。今天再为大家讲解一家AEC公司: Credo。
AWS FY2H25 开始贡献，MSFT FY2H26开始贡献，TPU 理论上应该FY2H25开始贡献，但公司现在指引里面应该没有放或者只假设了少量的TPU营收贡献，因为最后的量还没有确定（注意文章里计算的是TAM）
文中计算的是TAM，最后Credo大概多少份额？竞争的是谁呢，Marvell和Astera Labs都只做AEC里面的DSP芯片而不做整根AEC铜缆
請問是否AWS T2 AEC規格僅有用到400g? 謝謝AYZ！
是
semi analysis最新的AWS trn2文章，AEC和Trn2是1:2的关系？
1：1吧
柚子 请教一下 Google TPU和AWS Tranium为啥是下一代才开始用AEC，之前的代际为啥不用AEC呢，是因为ASIC到TOR的带宽翻倍了很多吗？没感觉呀
这一代也有开AEC的设计方案，只不过最后没有采用。最终还是对传输速率vs成本的考量决定
谢谢！这一代TPU的TOR带宽是不是没有到800G而只有400G？在下一代TOR带宽800G才采用800G AEC。同理，为啥AWS在400G的带宽就开始用AEC呢，如果800G带宽才有更高的AEC需求
这个要问CSP客户怎么想的了……理论上400G也可以用AEC, AEC 加了retimer，相同速率下数据传输的质量和距离都会比DAC好很多，当然成本也高很多。
理解。那Credo的AEC方案 vs Macom的ACC方案，完全是apple to apple的竞品对标？未来TOR连接的方案 柚子老师如何看这俩的份额呢
AEC 价格比ACC贵好几倍，怎么会是apple to apple对标竞品？
互为替代的技术方案？ 比如CPO和non CPO价格也差了很大呀
“全生命周期预计V6P TPU的出货量大约为0.5mn颗” 这个估计是不是有点太少，一年0.5mn颗都差不多啊
是一年的量
请问这些收入一般多久内实现？比如TPU相关的收入，前后两年内分布？按照公司给的指引，4Q到90m AEC收入，那25年至少400mn的相关收入了？请问怎么model明后年的EPS？
AWS FY2H25 开始贡献，MSFT FY2H26开始贡献，TPU 理论上应该FY2H25开始贡献，但公司现在指引里面应该没有放或者只假设了少量的TPU营收贡献，因为最后的量还没有确定（注意文章里计算的是TAM）
文中计算的是TAM，最后Credo大概多少份额？竞争的是谁呢，Marvell和Astera Labs都只做AEC里面的DSP芯片而不做整根AEC铜缆
請問是否AWS T2 AEC規格僅有用到400g? 謝謝AYZ！
是
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1：1吧
柚子 请教一下 Google TPU和AWS Tranium为啥是下一代才开始用AEC，之前的代际为啥不用AEC呢，是因为ASIC到TOR的带宽翻倍了很多吗？没感觉呀
这一代也有开AEC的设计方案，只不过最后没有采用。最终还是对传输速率vs成本的考量决定
谢谢！这一代TPU的TOR带宽是不是没有到800G而只有400G？在下一代TOR带宽800G才采用800G AEC。同理，为啥AWS在400G的带宽就开始用AEC呢，如果800G带宽才有更高的AEC需求
这个要问CSP客户怎么想的了……理论上400G也可以用AEC, AEC 加了retimer，相同速率下数据传输的质量和距离都会比DAC好很多，当然成本也高很多。
理解。那Credo的AEC方案 vs Macom的ACC方案，完全是apple to apple的竞品对标？未来TOR连接的方案 柚子老师如何看这俩的份额呢
AEC 价格比ACC贵好几倍，怎么会是apple to apple对标竞品？
互为替代的技术方案？ 比如CPO和non CPO价格也差了很大呀
“全生命周期预计V6P TPU的出货量大约为0.5mn颗” 这个估计是不是有点太少，一年0.5mn颗都差不多啊
是一年的量
请问这些收入一般多久内实现？比如TPU相关的收入，前后两年内分布？按照公司给的指引，4Q到90m AEC收入，那25年至少400mn的相关收入了？请问怎么model明后年的EPS？